編者按

　　大家好！“全國股轉公司微講堂改革?？?rdquo;系列課程上線啦！全面深化新三板改革正在進行時，我們將用聲音講述與解讀新三板改革知識、規(guī)則內容，用語言傳遞與分享市場點滴，在輕松、便利的氛圍中希望您能隨時隨地，聽您想聽！

　　各位朋友大家好，歡迎收聽全國股轉公司微講堂欄目，本期微講堂將為您介紹投資者適當性的相關規(guī)則，主要涉及本次規(guī)則主要修改內容、投資者準入標準和投資者適當性持續(xù)管理。

　　我們先來看看本次修改的主要內容。

　　本次主要修改了四個方面的內容：一是調整投資者準入要求，各市場層級設置差異化準入標準；二是將個人投資者資產標準由金融資產調整為證券資產，并明確相關資產認定和交易經(jīng)驗認定的標準；三是調整適當性持續(xù)管理的要求；四是優(yōu)化交易權限開通方式及開通流程。

　　接下來，我們來說說大家最關心的部分——投資者準入標準。

　　根據(jù)風險匹配的原則，我們?yōu)楦魇袌鰧蛹壱约安煌闹黧w類型設置了差異化準入標準。精選層要求個人投資者證券資產不低于100萬元，同時應滿足相應的投資、工作或任職經(jīng)歷；法人機構實收資本或股本不低于100萬元；合伙企業(yè)要求實繳出資總額不低于100萬元。創(chuàng)新層要求個人投資者證券資產不低于150萬元，同時應滿足相應的投資、工作或任職經(jīng)歷；法人機構實收資本或股本不低于150萬元；合伙企業(yè)要求實繳出資總額不低于150萬元。基礎層要求個人投資者證券資產不低于200萬元，同時應滿足相應投資、工作或任職經(jīng)歷；法人機構實收資本或股本不低于200萬元；合伙企業(yè)實繳出資總額不低于200萬元。對于個人投資者的資產認定，以申請權限開通前10個交易日的日均證券資產計算，具體認定標準將中國結算與券商開立的賬戶均涵蓋在內，并明確登記在券商開立的賬戶內的基金份額、理財產品、貴金屬資產等均可計入。同時為了方便投資者開戶并進行交易，允許線上辦理交易權限開通，且權限開通當日即可參與交易。

　　由于基礎層、創(chuàng)新層和精選層的投資者準入標準依次降低，符合基礎層準入標準的投資者具有全市場掛牌股票交易權限，符合創(chuàng)新層準入標準的投資者具有交易創(chuàng)新層和精選層股票的權限，符合精選層準入標準的投資者僅能交易精選層股票。當掛牌公司進行降層調整，其持股投資者即使不符合低層級準入標準，也依然能夠買賣其持有的該只股票，但不能夠交易低層級的其他股票。

　　最后我們來一起看看投資者適當性持續(xù)管理和交易權限開通流程的優(yōu)化。主辦券商作為投資者適當性的直接管理者，負有持續(xù)管理的責任。其應當結合投資者信息及其參與掛牌公司股票交易等情況，及時更新評估數(shù)據(jù)庫，主動調整投資者適當性匹配意見；同時取消了主辦券商督促投資者持續(xù)符合資產標準的規(guī)定。此外，為便利投資者，本次改革優(yōu)化了交易權限開通流程，允許投資者線上開通交易權限。

　　好啦，本期微講堂就到此結束了，感謝大家的收聽，歡迎大家繼續(xù)關注！

（文章來源：全國股轉系統(tǒng)）